Digital Assets & DLT-Strategie
Strategischer Einstieg in Crypto Custody über regulierte Partner — Phasenmodell, Partnerarchitektur, Business Case und Roadmap
Strategischer Einstieg in Crypto Custody über regulierte Partner
Empfehlung: Freigabe einer dreimonatigen Validierungsphase für einen partnerbasierten Einstieg in Crypto Custody (BTC, ETH). Kein Vollausbau — kontrollierte Prüfung mit begrenztem Invest unter 200 T EUR.
Anschlussfähigkeit
Positionierung vor regulatorischen Standards
Partnermodell
Custody & Key Management beim Partner
Begrenztes Risiko
Invest Validierungsphase < 200 T EUR
Plattformfähigkeit
Erweiterung der Depotführung
Institutionalisierung
MiCAR seit 12/2024 voll anwendbar. BlackRock, Franklin Templeton und Goldman Sachs betreiben tokenisierte Fondsprodukte. US Spot Bitcoin ETFs verwalten über 5 % des zirkulierenden BTC-Bestands.
Regulatorische Basis
eWpG und KryptoFAV schaffen rechtliche Basis für tokenisierte Fondsanteile in Deutschland. DLT-Plattform des ICSD-Partners ermöglicht CSDR-konforme Tokenisierung.
Direkte Relevanz
Depotführung bleibt auch in tokenisierter Welt regulatorisch geschützt (KAGB, eWpG). BaFin-Lizenz ermöglicht vereinfachte CASP-Notifikation ohne volles Lizenzverfahren.
Wettbewerbsdruck
Vertriebspartner erwarten mittelfristig Crypto-Fähigkeit als Standardangebot. Wettbewerber sind bereits aktiv. B2B2C-Modell und bestehende AuA-Basis sind natürliche Skalierungsbasis.
Crypto Custody
2026 / 2027 — Entscheidungsgegenstand
- •BTC und ETH Handel und Verwahrung
- •Regulierte Verwahrkette über ICSD-Partner und MiCAR-lizenzierter Sub-Custodian
- •Integration in bestehendes Depotreporting und Steuerreporting
- •Schrittweiser Aufbau operativer DLT-Kompetenz
Tokenisierte Wertpapiere
Ab 2027+ — Option
- •DLT-Plattform des ICSD-Partners
- •Tokenisierte Fondsanteile nach eWpG / KryptoFAV
- •On-Chain Settlement (T+0)
- •Abhängig von regulatorischer Entwicklung
DLT Ausbauoptionen
Ab 2028+ — Langfristperspektive
- •White-Label-DLT-Lösung für Vermittler
- •Erweiterte Asset Coverage
- •Mögliche Stablecoin-Integration
- •Nur bei positivem Verlauf Phase 1 und 2